| Заказчик |
АРБИТРАЖНЫЙ СУД ГОРОДА МОСКВЫ по делу №А41-40875/19 |
| Задача |
В рамках этого дела было назначено несколько экспертиз, в том числе экспертизы по рыночной стоимости оценочных услуг. В АНО «Центр судебных экспертиз «Истина» было назначено две экспертизы. В первой экспертизе необходимо было дать ответ на поставленный вопрос: Определить по состоянию на 15.04.2020 г. рыночную стоимость оценочных услуг в Москве и Московской области, оказанных ООО «АКЦ «ДПО» АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» по договору №03/177/1106 от 15.04.2020 г., предметом которого является оценка дебиторской задолженности, принадлежащей АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» Во второй экспертизе необходимо было дать ответ на поставленный вопрос: Определить по состоянию на 15.04.2020 г. рыночную стоимость оценочных услуг в Москве и Московской области, оказанных ООО "АКЦ "ДПО" АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» по договору №03/176/1106 от 15.04.2020 г., предметом которого является оценка 100% акций, принадлежащих АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» |
| Предмет услуг |
Оценочная судебная экспертиза |
| Результат |
По результатам проведенной экспертиз были определены рыночные стоимости оценочных услуг по договорам на оценку. Заключения эксперта были приняты судом. Вопросов к экспертизам у суда не было. На основании заключений, Суд вынес решения о величине рыночных стоимостей услуг. |
Суть дела:
Решением Арбитражного суда Московской области от 28.07.2020 г. АКЦИНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» (ИНН 7709595230, ОГРН 1057746306200) признано несостоятельным (банкротом), в отношении него открыто конкурсное производство.
Конкурсный управляющий должника обратился в арбитражный суд с заявлением о признании недействительным договоров заключенным с должником стоимостью более 100 000, в том числе договор на проведение оценки от 15.04.2020 г. №03/177/1106, заключенным между ООО «АКЦ «ДПО» и должником, предметом которого являлась оценка дебиторской задолженности, принадлежащей АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ», и применении последствий недействительности в виде взыскания в пользу должника 300 000 руб. и договор на проведение оценки от 15.04.2020 г. №03/176/1106, заключенным между ООО «АКЦ «ДПО» и должником, предметом которого являлась оценка 100% акций, принадлежащей АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ», и применении последствий недействительности в виде взыскания в пользу должника 500 000 руб.
ООО «АКЦ «ДПО» в судебном заседании возражало против удовлетворения заявления, представил в материалы дела отзывы, в котором указывало, что предусмотренные договором на проведение оценки от 15.04.2020 г. №03/177/1106 и №03/176/1106 услуги оказаны ответчиком в полном объеме, их цена соответствует рыночной стоимости и не выходит за рамки обычной хозяйственной деятельности сторон. В подтверждение указанных доводов Ответчиком в материалы дела представлен отчеты №03/177/1106 от 02.07.2020 об оценке дебиторской задолженности, принадлежащей АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» и №03/176/1106 от 02.07.2020 об оценке 100% акций, принадлежащих АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ».
Не согласившись с указанными доводами, конкурсным управляющим заявлено ходатайство о назначении по делу судебной экспертизы. Оценив представленные доказательства и пояснения, суд счел необходимым поручить проведение экспертизы АНО «Центр судебных экспертиз «ИСТИНА», эксперту Вишневской Ирине Александровне.
Вопросы, поставленные перед экспертом:
Определить по состоянию на 15.04.2020 г. рыночную стоимость оценочных услуг в Москве и Московской области, оказанных ООО «АКЦ «ДПО» АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» по договору №03/177/1106 от 15.04.2020 г., предметом которого является оценка дебиторской задолженности, принадлежащей АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ»
Определить по состоянию на 15.04.2020 г. рыночную стоимость оценочных услуг в Москве и Московской области, оказанных ООО "АКЦ "ДПО" АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» по договору №03/176/1106 от 15.04.2020 г., предметом которого является оценка 100% акций, принадлежащих АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ»
Особенности исследования:
Для ответа на вопросы суда необходимо было проанализировать рынок оценочных услуг. Рынок оценочных услуг в достаточной степени развит. При этом, на рынке, в условиях конкуренции, имеет место демпинг на оказание услуг по оценке. Качество услуг в этом случае сильно страдает. Бывают случаи, когда за одну и туже услугу, цена предложения может отличаться в десятки раз. Например, солидная оценочная компания с хорошей историей и репутацией, никогда не будет демпинговать. Или бывали случаи, когда оценочная компания, состоящая из двух человек, не имеющая своего офиса берется за выполнение серьезных работ по оценке за чисто символические сумму. Поэтому в экспертизе необходимо было соблюсти сопоставимость выполненных по договорам работ и сопоставимость оценочной компании, которая оказывала услуги по оценке.
Каким образом проводилось исследование:
Определение стоимости услуг проводилось с двух общепризнанных подходов к оценке, сравнительного и затратного. Для реализации сравнительного подхода, эксперт направил запросы в несколько оценочных компаний с целью получить от них коммерческие предложения по условиям оказания услуг по договорам АО «Пионер Инжиниринг» на дату 15.04.2020 года.
Для определения поставщиков услуг, сопоставимых с компанией, исполнившей договора на оценку (АКЦ «Департамент профессиональной оценки»), эксперт использовал данные рэнкинга крупнейших оценочных организаций за 2020 год, подготовленный компанией ООО «RAEX Аналитика». С 1994 года RAEX (РАЭКС-Аналитика) занимается составлением рэнкингов, присвоением некредитных рейтингов, проведением исследований отраслей и рынков, и проведением мероприятий по тематике своей аналитической деятельности, в том числе в сфере оценочной деятельности. Рейтинг оценочных компаний и групп от RAEX считается наиболее полным и надежным рейтингом в Российской Федерации. Компания ООО "АКЦ "Департамент профессиональной оценки" занимала 34-ю строчку рэнкинга крупнейших оценочных организаций по итогам 2020 года. Для отбора сопоставимых компаний эксперт выбрал организации на 10 позиций выше и ниже ООО "АКЦ "Департамент профессиональной оценки" рэнкинга. В выбранные компании эксперт направил запросы о цене услуг по рассматриваемым договорам. Таким образом, были соблюдены принципы по сопоставимости поставщиков (исполнителей) услуг (запрос направлялся в компании одного порядка) и сопоставимости объема выполненных работ, так как компании давали ответ о цене проведении работы именно по рассматриваемым договорам.
Ответы представили 8 компаний. Разброс цен предложений для оценки дебиторской задолженности составлял от 290 000 руб. до 600 000 руб., при стоимости самого договора 300 000 рублей. При этом, представители оценочных компаний, давшие максимальную цену, пояснили, что оценка дебиторской задолженности по 28 договорам, достаточно трудоемкая, так как необходимо сделать анализ по 28 компаниям. Разброс цен по оценке 100 % акций составил от 400 000 руб. до 650 000 руб., при стоимости самого договора 500 000 рублей. Эксперт, проведя анализ и корректировку по факторам стоимости, получил результаты стоимости услуг по оценке определенным сравнительным подходом.
Так же, эксперт определил рыночную стоимость услуг по оценке затратным подходом. Принцип расчета – анализ временных и финансовых затрат, которые могут быть понесены оценщиком, реализующим оценочные услуги.
Экспертом в качестве базы для применения затратного подхода была использована «Методика определения минимального размера платы за оказание услуг по составлению Отчета об оценке и определение минимального оклада работнику-оценщику», которая является приложением к «Отраслевому соглашению в оценочной деятельности и в других видах экономической деятельности, связанных с определением стоимостей в Российской Федерации», являющаяся обязательной к применению всеми хозяйствующими субъектами. Расчетная формула проста: стоимость услуги равна времени необходимым на оказание услуги, выраженное в человеко-часах умноженное на стоимость одно человека часа. Для определения стоимости услуг по оценке 100 % акций была полностью использована методика, так как в методике были обозначены стоимость человека-часа оценщика, которая составила 3 876 руб. и время необходимое для выполнения отчета об оценка аналогичной сложности, которая составила 225 часов. Стоимость услуг по оценке 100% акций с использованием затратного подхода составила порядка 870 000 рублей, что значительно дороже стоимости услуги по договору (500 000 рублей).
Аналогичным образом определялась стоимость услуг по оценке дебиторской задолженности с той лишь разницей, что в методике не было обозначено время необходимое для подготовки аналогичного отчета по определению стоимости дебиторской задолженности. Для определения времени необходимого на подготовку отчета эксперт использовал калькуляцию затрат. В экспертизе все составляющие калькуляции были дополнительно обоснованы. В итоге калькуляция выглядела следующим образом:
| Наименование работ | Величина чел./час. |
|---|---|
| Изучение информации и документации, предоставленной Заказчиком. Документация включает базовую информацию о Компаниях, финансовых показателях деятельности за прошлые периоды, прогнозные финансовые модели. | 5 |
| Анализ текущего состояния социально-экономического развития России, выявление существующих тенденций и прогнозов основных макроэкономических показателей. | 3 |
| Анализ отрасли. 7 | |
| Финансовый анализ основных результатов деятельности АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» на основе бухгалтерской отчетности Компании. | 2 |
| Обоснование целесообразности использования для оценки дебиторской задолженности метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода, а также обоснование отказа от использования сравнительного и затратного подходов. | 0,5 |
| Расчет рыночной стоимости дебиторской задолженности Компании, выбранными подходами. | 51 |
| Вывод итогового значения рыночной стоимости объекта оценки. | 0,5 |
| Составление Отчета. | 16 |
| Итого: | 85 |
В итоге, стоимость услуг по оценке дебиторской задолженности с использованием затратного подхода составила 329 000 рублей, что больше стоимости услуги по договору (300 000 рублей).
Эксперт определил стоимость услуг по договорам на оценку с двух позиций, с точки зрения сравнения стоимости услуг и с точки зрения затрат на выполнения аналогичных работ. Для определения итоговой стоимости проводится согласование. При согласовании результатов по подходам, эксперт дал больший вес сравнительному, подходу, так как он основан на рыночных данных. В итоге Затратному подходу был присвоен вес в 20%, а сравнительному 80%.
Выводы по проведенной экспертизе:
Эксперт ответил на все вопросы, поставленные перед ним судом.
Стоимость услуг оказанных ООО «АКЦ «ДПО» АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» по договору №03/176/1106 от 15.04.2020 г., предметом которого является оценка 100% акций, принадлежащих АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ», определённая экспертом составила 590 000 рублей, при стоимости услуг оказанных ООО «АКЦ «ДПО» 500 000 рублей.
Стоимость услуг оказанных ООО «АКЦ «ДПО» АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ» по договору №03/177/1106 от 15.04.2020 г., предметом которого является оценка дебиторской задолженности, принадлежащей АО «ПИОНЕР ИНЖИНИРИНГ», определённая экспертом составила 380 000 рублей, при стоимости услуг оказанных ООО «АКЦ «ДПО» 300 000 рублей.
Дальнейшее судебное разбирательство, решение суда:
В начале сентября 2022 года состоялось судебное заседание, на котором были рассмотрены экспертизы эксперта Вишневской И.А. К представленным экспертизам у сторон по делу и у суда вопросов не возникло. В ходе судебного заседания, судья приняла решение: истцу (конкурсному управляющему) отказать в признании недействительным договоров на проведение оценки ООО "АКЦ "Департамент профессиональной оценки".